2025年2月25日下午，香港信託環球金融論壇暨香港及美國上市交流會議（深圳站）在深圳福田香格里拉酒店成功舉辦。本次會議由香港信託協會主辦，香港信託資產管理有限公司、錦天城律師事務所、安永會計師事務所、浤博資本有限公司、香港企業協會、傳承資產管理有限公司等多家機構共同協辦。

作為香港信託環球金融論壇系列會議的第二站，深圳站會議延續系列主題，聚焦“國九條”政策對內地企業IPO及出海發展的影響，深入探討海外IPO的最新趨勢、出海架構搭建的關鍵要點以及合規與財富安全策略。

本次會議彙聚眾多行業大咖與精英翹楚，來自金融、稅務及企業界的百餘位專業人士齊聚一堂。與會嘉賓圍繞香港及美國上市融資的新機遇展開深入探討，分享前沿觀點與實戰經驗，為內地企業出海發展提供極具價值的思路與解決方案。

同時，會議還重點討論了離岸信託在企業跨境融資中的重要作用，尤其是在財富安全落地方面的策略。通過設立離岸信託，企業可以實現資產的隔離與保護，優化稅務安排，並通過靈活的信託架構確保財富的有序傳承。

一、大咖雲集，深度剖析市場前沿趨勢

嘉賓分享環節，錦天城律師事務所高級合夥人韓美雲律師首先登場，為來賓針對港股上市熱潮和A+H模式的話題展開分享。

韓美雲律師憑藉其深厚的法學背景與豐富的資本市場經驗，結合實際案例，深入剖析當前A股與港股市場的動態趨勢，並精准闡釋A+H模式在企業跨境融資中的關鍵作用。

韓美雲律師結合當前實際，提出“先H後A”的資本市場佈局發展模式，為企業在國際化進程中提供新的戰略思路。也為與會嘉賓們帶來了極具價值的洞見與啟發，助力企業在海外融資領域拓展思路、精准佈局。

隨後，安永深圳審計服務合夥人張羚暉先生圍繞A股和港股的審核差別為來賓們展開分享。張羚暉先生憑藉其專業洞察，深入剖析A股與港股在審核流程、標準及政策方面的關鍵差異，同時結合美股等其他主要資本市場的特點，為來賓呈現一場極具價值的分享，幫助來賓們對A股、港股、美股等地的上市規則有了更加清晰而系統的認知，為企業的跨境融資與上市規劃提供重要參考。

之後，浤博資本有限公司董事總經理梁浩銘先生圍繞企業登錄港交所和納斯達克的關鍵籌備動作與規劃事項展開分享。梁浩銘先生分別列舉香港聯交所與納斯達克上市門檻、市場環境和獨特優勢，並多方比較兩地的上市成本與發展前景，為來賓們描繪出清晰的港交所上市時間規劃表，涵蓋從籌備到掛牌的全流程，助力企業精准規劃上市路徑。

最後的分享由香港信託資產管理有限公司梅英霆先生帶來，憑藉在金融領域的深厚造詣與精湛的專業知識，梅英霆先生深入剖析信託結構在企業上市流程中的關鍵作用。梅英霆先生詳細闡釋信託結構如何助力企業在上市過程中優化股權配置、有效保護股東權益，以及如何實現財富的穩健增值與家族財富的有序傳承。

梅英霆先生指出，家族信託作為功能強大的財富管理工具，可謂是高淨值人士的剛需，其能夠有效發揮財富規劃與安全保障作用。在企業IPO前的離岸信託架構搭建中，家族信託的資產隔離功能尤為關鍵。通過信託架構，企業主可將個人資產與企業資產分離，避免因企業經營風險導致個人財富受損。梅先生的見解深刻且極具實踐價值，引發現場嘉賓的廣泛共鳴。

二、互動交流，專業答疑引發高度共鳴

4位嘉賓的精彩分享引得現場來賓的接連掌聲，會議隨後進入到圓桌對話環節。錦天城律師事務所高級合夥人韓美雲律師、安永深圳審計服務合夥人張羚暉先生、浤博資本有限公司董事總經理梁浩銘先生、香港信託資產管理有限公司梅英霆先生4位分享嘉賓共同登臺，與現場來賓進行親切交流，互通有無。

以下是交流會現場部分問題：

1、境內企業符合什麼樣的情形，會被認定為構成間接境外發行上市？

答：錦天城律師事務所高級合夥人韓美雲律師認為，根據境外上市備案新規，發行人被認定為境內企業間接境外發行上市，需符合相關情形規定，監管部門一般會從企業財務指標占比、經營活動及高管身份等方面進行考量。但目前在實際操作中，監管新規遵循“實質重於形式”的原則，即在判斷是否屬於間接境外發行上市時，需綜合考慮企業的總資產、淨資產、營業收入、利潤總額占比、高管身份情況以及業務經營等情況，而不僅僅是形式上的註冊地或控股結構。

2、公司在境外上市前財務上需要做哪些準備？

答：安永深圳審計服務合夥人張羚暉先生指出，企業上市是一家企業發展的重要里程碑。上市前的財務準備包括財務憑證的完備性、業務流程的內控管理等方面進行梳理。境外上市一般要求公司按照國際財務報告準則（IFRS）或美國通用會計準則（US GAAP）編制財務報表。

3、企業怎去決定去香港或是美國納斯達克上市？

答：浤博資本有限公司董事總經理梁浩銘先生談到，企業選擇香港還是美國上市，離不開對上市門檻與流程、上市團隊磨合、投資者結構、市場規模與流動性、上市後的後續發展等方面的考量，企業可以根據自身行業特點、財務狀況、戰略目標以及對監管環境的適應能力，綜合權衡選擇香港或美國納斯達克上市。

4、上市設立的信託和家族信託有區別嗎？

答：香港信託資產管理有限公司梅英霆先生指出，家族信託主要用於家庭財富的保護、傳承與管理，是財富規劃的核心工具，其核心功能為風險隔離與財富傳承。相比之下，上市公司設立信託更多聚焦於優化公司治理結構，解決大股東的後顧之憂，以及助力架構搭建，應用場景主要包括股權管理和風險隔離。企業股東在選擇設立信託時，應根據自身需求和目標，明確信託功能與應用場景，以實現財富管理和公司治理的最優效果。

重磅預告，系列會議即將走進上海

本次大會為香港信託環球金融論壇系列會議的第二站。在合作夥伴與各位來賓的大力支持下，會議獲得圓滿成功。

作為高淨值客戶與優質金融服務商之間的重要橋樑，香港信託協會將持續攜手專業合作夥伴，打造高質量會議平臺，促進內地出海企業與海外優質上市服務商的深度交流與合作，並充分發揮離岸信託在財富安全落地中的重要作用，助力企業穩健發展。

3月7日我們將走進上海，舉辦第三場香港信託環球金融論壇-香港及美國上市交流會議，為上海地區的朋友帶來關於海外上市與財富保障的前沿資訊，目前報名通道已開啟，歡迎閣下諮詢瞭解。